Stopa referencyjna NBP wynosi 3,75%, inflacja za kwiecień 2026 dobija do 3,2%, a banki kuszą promocjami do 6%. Tylko że prawda jest nieco bardziej złożona — i warto ją znać, zanim przelew trafi nie tam, gdzie powinien.
Co się dzieje na rynku w 2026?
Żeby odpowiedzieć na tytułowe pytanie, trzeba zrozumieć, w jakim otoczeniu się znajdujemy.
W marcu 2026 r. RPP po raz ostatni obniżyła stopę referencyjną NBP — o 25 punktów bazowych, do poziomu 3,75%. To najniższy poziom od czterech lat, efekt sześciu kolejnych cięć przeprowadzonych przez Radę w 2025 roku. Na majowym posiedzeniu (6 maja 2026) RPP nie zaskoczyła rynku — stopy bez zmian. Co więcej, inflacja zaczęła ponownie rosnąć: marzec 2026 to 3,0% r/r, a wstępny odczyt za kwiecień już 3,2% r/r. Rynki terminowe zaczęły wyceniać możliwość podwyżek stóp jeszcze w tym roku.
Co to oznacza dla oszczędzających? Krótko: złoty moment wysokich stóp już za nami, ale konta oszczędnościowe i lokaty wciąż mogą zarabiać — o ile wiesz, czego szukać.
Ile naprawdę zarabiasz na koncie oszczędnościowym?
To jest pytanie, które większość reklam bankowych woli przemilczeć.
Od każdych zarobionych odsetek odprowadzasz 19% podatku od zysków kapitałowych (tzw. podatek Belki). Dopiero po tym odliczeniu możesz zestawić wynik z inflacją.
Zobaczmy, jak to wygląda na przykładzie 10 000 zł przez rok:
| Oprocentowanie nominalne | Odsetki brutto | Podatek Belki (19%) | Odsetki netto | Inflacja (3,2%) | Realny zysk |
|---|---|---|---|---|---|
| 6,0% (promocja) | 600 zł | 114 zł | 486 zł | 320 zł | +166 zł |
| 4,6% (Alior Max) | 460 zł | 87,40 zł | 372,60 zł | 320 zł | +52,60 zł |
| 2,0% (standard) | 200 zł | 38 zł | 162 zł | 320 zł | −158 zł |
| 1,0% (standard) | 100 zł | 19 zł | 81 zł | 320 zł | −239 zł |
| 0,5% (standard) | 50 zł | 9,50 zł | 40,50 zł | 320 zł | −279,50 zł |
Wniosek jest brutalny: przy standardowym oprocentowaniu konto oszczędnościowe nie chroni oszczędności przed inflacją — powoli je zjada. Tylko najlepsze oferty promocyjne pozwalają wyjść na plus w ujęciu realnym.
Aktualne oprocentowanie kont oszczędnościowych — dane z OkiOki.pl
Poniżej zestawienie ofert dostępnych na rynku w maju 2026. Widać tu wyraźnie fundamentalny problem: banki pokazują w reklamach oprocentowanie promocyjne, które obowiązuje przez 2–3 miesiące. Po tym czasie stawka spada do ułamka wartości wyjściowej.
Informacje podstawowe
Informacje podstawowe
Informacje podstawowe
Informacje podstawowe
Informacje podstawowe
Informacje podstawowe